Pasar aset digital berada pada lonjakan parabola sampai kepercayaan investor terpukul besar untuk menutup minggu dengan kemiringan bearish karena badai negatif yang sempurna.
Sebelum membaca ikhtisar, ikuti cerita yang paling banyak dibaca yang berpusat di sekitar harga Bitcoin, gambaran makroekonomi dan fenomena DeFi mendapatkan daya tarik.
- Harga Bitcoin, saham, dan emas terjun bersamaan – Apa selanjutnya?
- Jangan panik? Paus ‘Uang pintar’ sedang menunggu untuk membeli Bitcoin dengan harga $ 8.800
- Lemari besi Yearn.finance senilai $ 140 juta membuktikan investor lapar akan DeFi
- Bitcoin mencerminkan keuntungan dari halving masa lalu, menunjukkan harga $ 41 ribu pada tahun 2020
- Biaya gas Ethereum mencapai $ 500K karena harga ETH mencapai level tertinggi tahun 2020 di $ 486
Penurunan signifikan di pasar ekuitas dipimpin oleh saham-saham blue-chip yang berada di posisi tertinggi sepanjang masa. Saat ini terjadi, banyak token yang terkait dengan platform DeFi terkoreksi dengan tajam, terutama, SushiSwap (SUSHI) yang kehilangan hampir 40 persen nilainya.
Koreksi di pasar tradisional tampaknya telah memengaruhi penurunan Bitcoin (BTC) lebih dari 10 persen sebelum sedikit memantul kembali ke kisaran $ 10,3- $ 10,4K.
Lebih banyak tidak selalu lebih baik
Saham teknologi yang menyebabkan ekuitas AS mencapai rekor tertinggi musim panas ini, berbalik tajam minggu ini, mengirim indeks Nasdaq Composite jatuh hampir lima persen dalam penurunan terbesar sejak Juni.
Saham Apple kehilangan delapan persen – menghapus lebih dari $ 150 miliar dari nilai pembuat iPhone – sementara Amazon, Alphabet, dan Microsoft semuanya turun lebih dari empat persen.
Akibatnya, indeks VIX melonjak di atas angka 30 poin untuk pertama kalinya sejak pertengahan Juli, dan indeks volatilitas yang setara untuk Nasdaq melonjak hingga lebih dari 40 poin – hampir dua kali lipat dari level terendah pertengahan Agustus.
Secara historis, VIX hanya melonjak ke 30-an beberapa kali di masa lalu dan hampir selalu mengarah ke retracement yang signifikan.
Ini adalah pengingat bahwa perdagangan yang ramai membawa banyak volatilitas ketika seseorang mulai melepas posisinya. Pedagang aset digital lebih dari menyadari dinamika seperti itu dan sementara banteng mungkin merasa sangat asin tentang pembalikan nasib, penarikan kembali menawarkan kesempatan untuk membangun kembali.
Kurva futures juga diratakan secara agresif karena pembeli leverage adalah yang pertama mencari perlindungan, dan ada banyak peluang di pasar opsi untuk memanfaatkan kesalahan harga pasar.
Apakah token DeFi adalah lembaran merah muda baru?
Transaksi Ethereum melonjak ke beberapa tertinggi baru sepanjang masa untuk kedua kalinya dalam tiga minggu dan Uniswap V2: Router 2 sekarang menjadi kontributor utama penggunaan gas, menurut Etherscan. Pertukaran desentralisasi diikuti oleh Tether (USDT); dan kemudian kekasih DeFi terbaru yaitu SushiSwap: MasterChef LP Staking Pool.
Maka, Tether akhirnya dicopot dari posisi teratas sebagai kontributor utama penggunaan gas.
Fakta bahwa itu digulingkan oleh tidak lain dari platform DeFi berbicara banyak untuk pertumbuhan industri baru-baru ini dan, saat berdiri, lebih dari $ 9,34 miliar terkunci di berbagai platform. Saat ini, Aave, Maker dan Uniswap masing-masing menghasilkan sekitar $ 1,5 miliar TVL.
Di satu sisi, DeFi adalah pasar berisiko tinggi, dengan imbalan tinggi, tetapi begitu juga dengan perdagangan saham kapitalisasi kecil (lembaran merah muda). Keduanya jelas memiliki pasar, dan akan selalu berada di antara mereka yang memiliki selera risiko.
Apakah ada keringanan dari biaya bahan bakar yang tinggi?
Fokus berkelanjutan pada DeFi dan hiperaktif baru-baru ini di Ethereum telah mengakibatkan kemacetan dan biaya gas yang sangat tinggi. Hal ini membuat pendiri Ethereum Vitalik Buterin menunjukkan beberapa solusi melalui rollup dan sharding.
ZK-Rollups adalah teknik bukti tanpa pengetahuan yang membantu menggulung atau mengumpulkan banyak transaksi menjadi satu transaksi, dan oleh karena itu, membantu mengurangi kemacetan di blockchain Ethereum. Lebih sedikit kemacetan berarti biaya lebih rendah.
Roll up optimis dan ZK dapat meningkatkan kapasitas dari ~ 15 tx / detik menjadi ~ 3000 tx / detik dengan melakukan sebagian besar pemrosesan transaksi pada layer 2. Sharding, sebaliknya, meningkatkan kapasitas layer dasar ~ 100x.
Ini dapat menyebabkan penurunan biaya 100x lipat, meskipun secara realistis dalam jangka panjang tidak akan turun sebanyak itu karena permintaan untuk Ethereum juga cenderung meningkat.
Satu-satunya solusi untuk biaya transaksi yang tinggi adalah penskalaan dan Tether, Gitcoin, dan aplikasi lain melakukan hal yang benar dengan bermigrasi ke rollup ZK. Perkembangan positif adalah bahwa Tether sekarang berencana untuk menambahkan dukungan untuk solusi penskalaan Layer-2 lainnya (ZK-Rollups).